渤海银行后发优势明显 资产规模仍有较大提升空间
近日，渤海银行（09668.HK）成功登陆香港资本市场。此次IPO，发售价为每股4.80港元，全球发售28.80亿股股份，其中国际配售27.9529亿股，公开发售8471万股。所得款项净额134.7亿港元，将主要用于强化公司资本基础，补充资本金，以支持银行业务的持续增长。
作为中国“最年轻、高起点”的全国性股份制商业银行，渤海银行（09668.HK）此番上市，引起了投资者的广泛关注。
全国性机构布局 后发优势明显
中国银行业按照规模、权属及地域划分，可分为大型国有商业银行，包括由财政部、中央汇金公司直接管控的六大国有商业银行，如工、农、中、建、邮储和交通银行。往后，就是12大全国性股份制商业银行，拥有全国性商业银行牌照，包括招商、兴业、浦发、中信、民生、光大、平安、华夏、广发、浙商、渤海和恒丰银行。其中，渤海银行（09668.HK）是《中国商业银行法》2003年修订以来，唯一一家全新成立的全国性股份制商业银行，在12家同类银行中最为年轻，具有显著的后发优势。
渤海银行（09668.HK）受益于全国性股份制商业银行牌照带来的竞争优势，得以在全国快速扩张业务。自2006年开业以来，公司把握住中国经济高速发展及国家战略迭加的历史机遇，以平均每年新设超过两家一级分行的速度，仅用14年就完成了主要省会及经济重要城市的战略布局。截至2019年12月31日，渤海银行（09668.HK）拥有33家一级分行（包括直属分行）、30家二级分行、127家支行、54家社区小微支行，并设立了香港代表处，网点总数达到245家，具备了辐射全国、蓄势待发的网络优势。
渤海银行（09668.HK）网点均按战略规划审慎全新建立，加强了公司的经营效率。截至2019年12月31日，公司网点平均资产总额为人民币46亿元，平均发放贷款和垫款总额为人民币29亿元，与全部全国性股份制上市商业银行相比分别位居第三及第二位。
股东背景雄厚 具备渣打银行优秀基因
渤海银行（09668.HK）是中国唯一一家外资银行参与发起设立的全国性股份制商业银行。国际领先的银行集团渣打银行，于2005年12月成为公司七名发起人之一，现总持股比例为19 99％。
发起股东渣打银行曾派出了近100人的专家团队，全面参与渤海银行（09668.HK）的筹建工作和初期的经营。得益于此，公司的管理理念、企业文化传承了渣打银行审慎、规范的基因和风格。在渣打银行的协助下，制定了包括产品管理、客户关系管理、风险管控、集中运营、人才选聘、考核激励等在内的一系列现代化制度体系，为公司的发展奠定坚实基础。
渤海银行（09668.HK）传承渣打银行的优秀基因，于业务中建立审慎风险管理风格，并根据中国经济特点等因素不断改进。经过十余年的迭代升级，公司逐步形成了既符合国际要求，又适合中国国情的「全面、主动、敏捷」的风险管理理念。
截至2019年12月31日，除外资股东外，渤海银行（09668.HK）的央企股东总持股比例为37.01％，包括世界第一大远洋运输公司中远海运的子公司，世界第二大的钢铁集团宝武钢铁，中国重要的国家投资机构国家开发投资集团。此外，地方国企股东泰达投资总持股比例为25 00％；民营企业包括泛海实业、天津商汇等总持股比例为18 00％。多元均衡、制约有序的股权结构为渤海银行（09668.HK）充分发挥各类股东的公司治理优势打下了坚实基础。
财务数据亮眼 净利润强劲增长
截至2019年12月31日，渤海银行（09668.HK）的总资产达人民币11,169亿元，较2017年1月1日增长30.5％，与全部全国性股份制上市商业银行相比排名第三。截至2019年12月31日止年度，公司实现营业收入人民币284亿元，净利润人民币82亿元，净利润同比增速达15.7％，高于所有全国性股份制上市商业银行。
截至2017年12月31日、2018年12月31日及2019年12月31日，渤海银行（09668.HK）的公司贷款分别为人民币3,434亿元、人民币3,844亿元、人民币4,652亿元，同比增速在12家全国性股份制商业银行之中分别位居第二、第三、第一。
截至2017年12月31日、2018年12月31日及2019年12月31日，渤海银行（09668.HK）不良贷款率分别为1.74％、1.84％和1.78％。其中，零售贷款不良率分别为0.37％、0.38％、0.54％，均低于各年已披露零售贷款不良率的全国性股份制上市商业银行的平均值。同期，公司的拨备覆盖率分别为185.89％、186.96％和187.73％，拨贷比分别为3.24％、3.44％和3.34％，与全部全国性股份制上市商业银行相比分别位居第四、第二及第二。
截至2019年12月31日，渤海银行（09668.HK）网点平均资产总额为人民币46亿元，平均贷款总额为人民币29亿元，与全部全国性股份制上市商业银行相比分别位居第三及第二。
渤海银行（09668.HK）已为股东创造了杰出的投资回报。截至2019年12月31日止年度，公司的净利润同比增速达15.7％，加权平均净资产收益率达13.71％，与全部全国性股份制上市商业银行相比分别排名第一、第三。
结语：
渤海银行（09668.HK）此番IPO融资将主要用于补充资本金，并依托资本市场以建立更加健全、高效的资本补充机制和公司治理结构。作为最年轻的全国性股份银行，渤海银行（09668.HK）的资产规模截至2019年12月末仅为1.12万亿，较发展更充分的头部5家股份制商业银行6.68-7.42万亿的资产规模而言，仍有较大的提升空间，值得投资者长期关注。
来源:金融界网站
